茶花股份(603615)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：茶花现代家居用品股份有限公司
- 注册地址：福建省福州市晋安区鼓山镇蕉坑路168号
- 公司简称：茶花股份
- 法人代表：陈葵生
- 公司董秘：翁林彦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-87523670
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-13
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：8.37
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产5.18(元)
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每股现金流2.58(元)
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净资产收益率3.03(%)
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总资产收益率2.66(%)
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毛利率32.15(%)
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利润增长率-4.00(%)
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资产负债比12.23(%)
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市盈率89.97(倍)
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市净率2.73(倍)
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市盈增长比率-22.49(倍)
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EV / EBIT68.71(倍)
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市销率5.11(倍)
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市值(亿)34.55(亿元)
注：以上数据是基于茶花股份(603615)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.77 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 88.28 | 31.66 |
| 2018-12-31 | 92.02 | 24.17 |
| 2017-12-31 | 93.61 | 23.64 |
| 2016-12-31 | 90.54 | 38.04 |
| 2015-12-31 | 89.88 | 42.37 |
| 2014-12-31 | 87.22 | 42.48 |
| 2013-12-31 | 84.28 | 35.43 |
| 2012-12-31 | 87.59 | 13.63 |
| 历史平均 | 89.31 | 31.39 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.55 | 12.23 |
| 2019-12-31 | 5.22 | 11.72 |
| 2018-12-31 | 8.49 | 7.98 |
| 2017-12-31 | 11.75 | 6.39 |
| 2016-12-31 | 5.97 | 9.46 |
| 2015-12-31 | 4.60 | 10.12 |
| 2014-12-31 | 3.71 | 12.78 |
| 2013-12-31 | 3.11 | 15.72 |
| 2012-12-31 | 3.92 | 12.41 |
| 历史平均 | 5.94 | 10.69 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.55低于历史平均水平5.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.55高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.15 | 5.68 | 3.03 | 2.66 |
| 2019-12-31 | 29.14 | 8.75 | 5.00 | 4.41 |
| 2018-12-31 | 25.80 | 8.97 | 5.08 | 4.67 |
| 2017-12-31 | 29.90 | 13.00 | 7.00 | 6.55 |
| 2016-12-31 | 33.28 | 13.63 | 10.94 | 9.90 |
| 2015-12-31 | 31.24 | 13.26 | 12.11 | 10.88 |
| 2014-12-31 | 31.33 | 14.21 | 13.52 | 11.79 |
| 2013-12-31 | 32.74 | 16.49 | 17.86 | 15.05 |
| 2012-12-31 | 31.12 | 17.15 | 20.69 | 18.12 |
| 历史平均 | 30.77 | 13.82 | 12.46 | 10.99 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 0.00 | 0.53 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 3.86 | 1.59 | 0.57 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 3.70 | 2.16 | 0.57 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 3.16 | 2.13 | 0.54 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 1.91 | 0.80 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 3.26 | 1.94 | 0.91 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 2.40 | 1.95 | 0.95 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 3.06 | 2.58 | 1.08 | 0.91 |
| 2012-12-31 | 3.03 | 7.75 | 1.21 | 1.06 |
| 历史平均 | 3.14 | 2.92 | 0.87 | 0.77 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平3.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 茶花股份(603615)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 1267 | 631 |
| 2019-12-31 | 69 | 1377 | 626 |
| 2018-12-31 | 68 | 1347 | 540 |
| 2017-12-31 | 94 | 1338 | 738 |
| 2016-12-31 | 91 | 836 | 236 |
| 2015-12-31 | 90 | 744 | 157 |
| 2014-12-31 | 88 | 654 | 79 |
| 2013-12-31 | 101 | 566 | 103 |
| 2012-12-31 | 96 | 465 | 64 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.25 | 382.29 |
| 2019-12-31 | 2.08 | 69.73 |
| 2018-12-31 | 2.93 | 87.74 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 51.27 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.18 | 69.50 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.73 | 89.97 |
| 2019-12-31 | 1.68 | 33.55 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 29.94 |
| 2017-12-31 | 2.51 | 35.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.01 | 32.90 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.13 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 9.44 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 8.53 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 13.99 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.53 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
茶花股份(603615)的前一交易日收盘价为14.12元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予茶花股份(603615)高估评级。