拉芳家化(603630)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：拉芳家化股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市潮南区国道324线新庆路段拉芳工业城
- 公司简称：拉芳家化
- 法人代表：吴桂谦
- 公司董秘：张晨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-89833339
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-12
- 发行数量(万股)：43600000
- 发行价格(元)：18.39
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产7.92(元)
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每股现金流5.51(元)
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净资产收益率4.14(%)
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总资产收益率3.59(%)
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毛利率51.96(%)
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利润增长率8.60(%)
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资产负债比9.17(%)
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市盈率33.65(倍)
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市净率1.39(倍)
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市盈增长比率4.0(倍)
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EV / EBIT32.6(倍)
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市销率2.71(倍)
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市值(亿)24.98(亿元)
注：以上数据是基于拉芳家化(603630)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.83 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 90.04 | 2.91 |
| 2018-12-31 | 90.05 | 3.00 |
| 2017-12-31 | 90.32 | 3.60 |
| 2016-12-31 | 77.79 | 7.02 |
| 2015-12-31 | 79.12 | 8.82 |
| 2014-12-31 | 75.01 | 11.10 |
| 2013-12-31 | 62.87 | 12.99 |
| 2012-12-31 | 63.01 | 17.02 |
| 历史平均 | 76.88 | 9.08 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.41 | 9.17 |
| 2019-12-31 | 8.75 | 9.96 |
| 2018-12-31 | 8.78 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 9.07 | 9.68 |
| 2016-12-31 | 3.77 | 22.21 |
| 2015-12-31 | 4.42 | 20.88 |
| 2014-12-31 | 3.33 | 24.99 |
| 2013-12-31 | 2.30 | 37.13 |
| 2012-12-31 | 2.18 | 36.99 |
| 历史平均 | 4.84 | 23.12 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.41高于历史平均水平4.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.41高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.96 | 7.88 | 4.14 | 3.59 |
| 2019-12-31 | 55.30 | 5.23 | 2.88 | 2.61 |
| 2018-12-31 | 60.44 | 13.30 | 7.12 | 6.43 |
| 2017-12-31 | 60.05 | 14.07 | 8.12 | 7.34 |
| 2016-12-31 | 59.19 | 14.25 | 17.79 | 13.84 |
| 2015-12-31 | 55.94 | 14.50 | 20.68 | 16.36 |
| 2014-12-31 | 50.26 | 13.50 | 21.98 | 16.49 |
| 2013-12-31 | 49.39 | 11.62 | 21.32 | 13.40 |
| 2012-12-31 | 46.33 | 10.70 | 22.83 | 14.39 |
| 历史平均 | 54.51 | 13.13 | 17.12 | 12.61 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.00 | 0.00 | 0.50 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 17.19 | 0.56 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 16.10 | 0.54 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 14.50 | 0.58 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 1.80 | 13.83 | 1.25 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 2.15 | 12.79 | 1.43 | 1.13 |
| 2014-12-31 | 2.32 | 11.00 | 1.63 | 1.22 |
| 2013-12-31 | 2.23 | 8.88 | 1.83 | 1.15 |
| 2012-12-31 | 3.00 | 7.90 | 2.13 | 1.34 |
| 历史平均 | 2.01 | 12.14 | 1.34 | 0.97 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.00低于历史平均水平2.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.00低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 拉芳家化(603630)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74 | 1795 | 1248 |
| 2019-12-31 | 50 | 1725 | 1150 |
| 2018-12-31 | 127 | 1785 | 961 |
| 2017-12-31 | 138 | 1699 | 795 |
| 2016-12-31 | 149 | 840 | 482 |
| 2015-12-31 | 143 | 691 | 457 |
| 2014-12-31 | 126 | 574 | 363 |
| 2013-12-31 | 95 | 447 | 340 |
| 2012-12-31 | 80 | 352 | 263 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 39.19 |
| 2019-12-31 | 2.93 | 180.42 |
| 2018-12-31 | 0.69 | 16.18 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 21.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 18.89 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.39 | 33.65 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 61.67 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 23.35 |
| 2017-12-31 | 2.82 | 34.69 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.24 | 29.02 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.05 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 13.50 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 13.10 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 27.46 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.14 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
拉芳家化(603630)的前一交易日收盘价为11.02元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予拉芳家化(603630)高估评级。