徕木股份(603633)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海徕木电子股份有限公司
- 注册地址：上海市闵行区中春路7319号
- 公司简称：徕木股份
- 法人代表：朱新爱
- 公司董秘：朱小海
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-67679072
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-17
- 发行数量(万股)：30090000
- 发行价格(元)：6.75
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产6.74(元)
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每股现金流0.93(元)
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净资产收益率3.54(%)
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总资产收益率2.22(%)
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毛利率30.78(%)
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利润增长率-1.07(%)
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资产负债比37.36(%)
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市盈率28.42(倍)
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市净率1.01(倍)
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市盈增长比率-26.56(倍)
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EV / EBIT40.73(倍)
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市销率2.15(倍)
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市值(亿)10.61(亿元)
注：以上数据是基于徕木股份(603633)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 62.64 | 34.83 |
| 2019-12-31 | 55.11 | 40.27 |
| 2018-12-31 | 58.16 | 37.01 |
| 2017-12-31 | 64.15 | 34.67 |
| 2016-12-31 | 64.10 | 31.74 |
| 2015-12-31 | 56.56 | 34.06 |
| 2014-12-31 | 56.03 | 35.01 |
| 2013-12-31 | 57.88 | 34.95 |
| 2012-12-31 | 58.53 | 34.81 |
| 2011-12-31 | 54.38 | 36.33 |
| 历史平均 | 59.48 | 34.57 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 37.36 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 44.89 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 41.84 |
| 2017-12-31 | 1.70 | 35.85 |
| 2016-12-31 | 1.88 | 35.90 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 43.44 |
| 2014-12-31 | 1.50 | 43.97 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 42.12 |
| 2012-12-31 | 1.80 | 41.47 |
| 2011-12-31 | 1.59 | 45.62 |
| 历史平均 | 1.57 | 40.52 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.78 | 7.56 | 3.54 | 2.22 |
| 2019-12-31 | 32.31 | 9.10 | 5.56 | 3.07 |
| 2018-12-31 | 32.22 | 9.98 | 5.93 | 3.45 |
| 2017-12-31 | 35.29 | 13.19 | 7.02 | 4.50 |
| 2016-12-31 | 37.55 | 14.56 | 7.41 | 4.75 |
| 2015-12-31 | 35.25 | 12.40 | 8.71 | 4.93 |
| 2014-12-31 | 40.29 | 15.10 | 12.12 | 6.79 |
| 2013-12-31 | 41.00 | 15.78 | 13.56 | 7.85 |
| 2012-12-31 | 44.06 | 19.12 | 15.20 | 8.89 |
| 2011-12-31 | 45.19 | 20.50 | 18.25 | 9.93 |
| 历史平均 | 36.93 | 13.50 | 9.12 | 5.38 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 0.84 | 0.47 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 0.84 | 0.61 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 0.93 | 0.59 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 0.98 | 0.53 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 1.07 | 1.03 | 0.51 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 1.17 | 0.70 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 1.11 | 1.28 | 0.80 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 1.26 | 1.42 | 0.86 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 1.12 | 1.34 | 0.79 | 0.47 |
| 2011-12-31 | 1.43 | 1.33 | 0.89 | 0.48 |
| 历史平均 | 1.13 | 1.14 | 0.67 | 0.40 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.07低于历史平均水平1.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.07低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.84低于历史平均水平1.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.84低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 徕木股份(603633)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37 | 1054 | 146 |
| 2019-12-31 | 42 | 761 | 35 |
| 2018-12-31 | 43 | 731 | 73 |
| 2017-12-31 | 49 | 703 | 131 |
| 2016-12-31 | 50 | 669 | 188 |
| 2015-12-31 | 39 | 449 | 12 |
| 2014-12-31 | 50 | 410 | 13 |
| 2013-12-31 | 49 | 360 | 12 |
| 2012-12-31 | 47 | 311 | 20 |
| 2011-12-31 | 41 | 227 | 27 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 31.06 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 34.69 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 30.48 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 32.58 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.01 | 28.42 |
| 2019-12-31 | 2.75 | 49.37 |
| 2018-12-31 | 2.14 | 36.15 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 44.01 |
| 2016-12-31 | 7.38 | 99.62 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.20 | 59.93 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.66 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 10.27 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 10.02 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 18.05 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 41.01 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.52 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
徕木股份(603633)的前一交易日收盘价为6.78元， 我们给予的估值为5.13元， 安全边际率为-24.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予徕木股份(603633)高估评级。