海利生物(603718) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海海利生物技术股份有限公司
注册地址：
上海市奉贤区金海公路6720号
公司简称：
海利生物
法人代表：
张海明
公司董秘：
浦冬婵
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
021-60890892
公司网址：
www.hile-bio.com
上市时间：
2015-05-15
发行数量(万股)：
70000000
发行价格(元)：
6.81
发行市盈率(倍)：
21.28
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603718

最新业绩^TTM

每股收益

-0.01(元)
每股净资产

1.61(元)
每股现金流

0.07(元)
净资产收益率

-0.43(%)
总资产收益率

-3.64(%)
毛利率

50.07(%)
利润增长率

-5.43(%)
资产负债比

41.92(%)
市盈率

-1144.98(倍)
市净率

4.92(倍)
市盈增长比率

15.87(倍)
EV / EBIT

-366.25(倍)
市销率

19.9(倍)
市值(亿)

51.13(亿元)

注：以上数据是基于海利生物(603718)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	58.08	22.23
2019-12-31	58.34	22.94
2018-12-31	58.66	23.37
2017-12-31	67.11	23.79
2016-12-31	67.93	26.07
2015-12-31	77.67	12.79
2014-12-31	85.34	26.63
2013-12-31	83.33	33.35
2012-12-31	83.45	32.98
2011-12-31	80.50	35.72
历史平均	75.50	26.84
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.21	41.92
2019-12-31	1.26	41.66
2018-12-31	1.20	41.34
2017-12-31	1.79	32.89
2016-12-31	3.19	32.07
2015-12-31	7.44	22.33
2014-12-31	7.48	14.66
2013-12-31	5.61	16.67
2012-12-31	4.86	16.55
2011-12-31	3.17	19.50
历史平均	4.34	24.50
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平4.34，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.21低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.42高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	50.07	-23.09	-0.43	-3.64
2019-12-31	46.51	-9.50	1.15	-1.55
2018-12-31	55.84	-5.38	2.02	-0.78
2017-12-31	77.20	31.38	10.63	5.95
2016-12-31	75.53	20.40	8.71	4.73
2015-12-31	76.77	28.85	10.32	7.36
2014-12-31	78.34	35.00	18.50	15.25
2013-12-31	77.71	37.15	24.34	19.71
2012-12-31	77.78	36.21	24.05	20.07
2011-12-31	76.35	41.24	26.44	21.28
历史平均	74.44	28.11	15.63	11.70
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50低于历史平均水平0.74，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.50高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.23低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.23低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.33	0.71	0.27	0.16
2019-12-31	1.31	0.71	0.28	0.16
2018-12-31	0.87	0.62	0.25	0.15
2017-12-31	0.69	0.80	0.28	0.19
2016-12-31	2.09	0.89	0.34	0.23
2015-12-31	2.16	2.00	0.33	0.26
2014-12-31	1.70	1.64	0.51	0.44
2013-12-31	2.61	1.59	0.64	0.53
2012-12-31	2.38	1.68	0.66	0.55
2011-12-31	2.51	1.44	0.64	0.52
历史平均	1.88	1.33	0.46	0.36
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.33低于历史平均水平1.88，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.33低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.71低于历史平均水平1.33，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率0.71低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。海利生物(603718)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-4	1040	42
2019-12-31	12	1061	51
2018-12-31	21	1055	47
2017-12-31	114	1070	96
2016-12-31	86	982	284
2015-12-31	95	924	402
2014-12-31	101	547	267
2013-12-31	119	488	274
2012-12-31	113	468	236
2011-12-31	107	406	202

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.08	-86.52
2019-12-31	0.08	53.00
2018-12-31	0.43	166.30
2017-12-31	0.36	22.65
2016-12-31	0.24	32.73
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.34	73.89
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.92	-1144.98
2019-12-31	7.77	678.38
2018-12-31	7.72	382.80
2017-12-31	6.65	62.51
2016-12-31	11.69	134.17
2015-12-31	15.59	151.03
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	10.41	182.63
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	16.97	-0.01
2019-12-31	12.80	0.02
2018-12-31	12.66	0.03
2017-12-31	11.04	0.18
2016-12-31	17.82	0.13
2015-12-31	51.46	0.34
2014-12-31	0.00	0.48
2013-12-31	0.00	0.57
2012-12-31	0.00	0.54
2011-12-31	0.00	0.51

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

海利生物(603718)的前一交易日收盘价为7.94元，我们给予的估值为2.95元， 安全边际率为-62.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海利生物(603718)高估评级。

海利生物(603718)基本面研究报告

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