阿科力(603722)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：无锡阿科力科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市锡山区东港镇新材料产业园
- 公司简称：阿科力
- 法人代表：朱学军
- 公司董秘：常俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-88263255
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-25
- 发行数量(万股)：21700000
- 发行价格(元)：11.24
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.44(元)
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每股净资产6.4(元)
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每股现金流1.16(元)
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净资产收益率6.92(%)
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总资产收益率5.42(%)
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毛利率23.26(%)
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利润增长率41.06(%)
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资产负债比21.10(%)
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市盈率76.97(倍)
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市净率5.32(倍)
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市盈增长比率1.89(倍)
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EV / EBIT72.7(倍)
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市销率6.32(倍)
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市值(亿)29.54(亿元)
注：以上数据是基于阿科力(603722)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78.90 | 28.84 |
| 2019-12-31 | 78.83 | 32.07 |
| 2018-12-31 | 76.83 | 36.04 |
| 2017-12-31 | 78.59 | 17.53 |
| 2016-12-31 | 68.59 | 34.44 |
| 2015-12-31 | 75.67 | 49.81 |
| 2014-12-31 | 67.00 | 48.69 |
| 2013-12-31 | 54.06 | 47.94 |
| 2012-12-31 | 52.08 | 47.83 |
| 2011-12-31 | 60.57 | 10.52 |
| 历史平均 | 67.55 | 40.33 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.34 | 21.10 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 21.17 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 23.17 |
| 2017-12-31 | 2.43 | 21.41 |
| 2016-12-31 | 1.60 | 31.41 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 24.33 |
| 2014-12-31 | 0.97 | 33.00 |
| 2013-12-31 | 0.63 | 45.94 |
| 2012-12-31 | 0.82 | 47.92 |
| 2011-12-31 | 1.16 | 39.43 |
| 历史平均 | 1.40 | 32.45 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.34高于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.34高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.26 | 8.16 | 6.92 | 5.42 |
| 2019-12-31 | 18.42 | 7.75 | 7.24 | 5.70 |
| 2018-12-31 | 18.29 | 7.91 | 6.44 | 4.95 |
| 2017-12-31 | 30.06 | 17.19 | 9.61 | 7.56 |
| 2016-12-31 | 36.65 | 20.39 | 17.85 | 12.24 |
| 2015-12-31 | 37.47 | 18.03 | 26.79 | 20.27 |
| 2014-12-31 | 27.58 | 11.16 | 17.31 | 11.60 |
| 2013-12-31 | 21.88 | 5.61 | 9.41 | 5.08 |
| 2012-12-31 | 20.81 | 4.43 | 5.67 | 2.95 |
| 2011-12-31 | 17.99 | 4.80 | 7.25 | 4.39 |
| 历史平均 | 27.53 | 12.10 | 13.30 | 9.24 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.16 | 2.31 | 0.84 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 8.86 | 2.29 | 0.93 | 0.74 |
| 2018-12-31 | 6.74 | 1.74 | 0.81 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 5.75 | 2.51 | 0.56 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 9.67 | 1.74 | 0.88 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 11.58 | 2.26 | 1.49 | 1.12 |
| 2014-12-31 | 10.38 | 2.13 | 1.55 | 1.04 |
| 2013-12-31 | 10.10 | 1.89 | 1.68 | 0.91 |
| 2012-12-31 | 7.87 | 1.39 | 1.28 | 0.67 |
| 2011-12-31 | 11.15 | 8.69 | 1.51 | 0.91 |
| 历史平均 | 8.87 | 1.95 | 1.18 | 0.77 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.16低于历史平均水平8.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.16高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.31高于历史平均水平1.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.31高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 阿科力(603722)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 555 | 101 |
| 2019-12-31 | 39 | 541 | 94 |
| 2018-12-31 | 33 | 519 | 95 |
| 2017-12-31 | 50 | 520 | 175 |
| 2016-12-31 | 46 | 258 | 64 |
| 2015-12-31 | 57 | 212 | 37 |
| 2014-12-31 | 27 | 155 | 9 |
| 2013-12-31 | 9 | 98 | 5 |
| 2012-12-31 | 5 | 88 | 22 |
| 2011-12-31 | 6 | 83 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 68.55 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 44.23 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 103.76 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.87 | 103.76 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.32 | 76.97 |
| 2019-12-31 | 5.09 | 70.23 |
| 2018-12-31 | 3.58 | 55.59 |
| 2017-12-31 | 6.59 | 68.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.08 | 62.07 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.20 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 31.40 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 21.43 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 39.54 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.08 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
阿科力(603722)的前一交易日收盘价为34.07元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予阿科力(603722)高估评级。