秦安股份(603758)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆秦安机电股份有限公司
- 注册地址：重庆市九龙坡区兰美路701号附3号
- 公司简称：秦安股份
- 法人代表：Yuanming Tang
- 公司董秘：张华鸣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-61711177
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-17
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：10.8
- 发行市盈率(倍)：21.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.11(元)
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每股净资产6.18(元)
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每股现金流1.36(元)
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净资产收益率17.95(%)
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总资产收益率16.12(%)
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毛利率20.93(%)
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利润增长率12.74(%)
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资产负债比10.20(%)
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市盈率7.37(倍)
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市净率1.32(倍)
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市盈增长比率0.58(倍)
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EV / EBIT6.86(倍)
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市销率4.86(倍)
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市值(亿)35.89(亿元)
注：以上数据是基于秦安股份(603758)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.80 | 27.52 |
| 2019-12-31 | 92.99 | 34.85 |
| 2018-12-31 | 93.64 | 34.57 |
| 2017-12-31 | 92.60 | 36.80 |
| 2016-12-31 | 69.79 | 41.92 |
| 2015-12-31 | 63.23 | 35.78 |
| 2014-12-31 | 53.09 | 34.88 |
| 2013-12-31 | 55.55 | 43.43 |
| 2012-12-31 | 49.19 | 43.23 |
| 历史平均 | 68.16 | 38.66 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.52 | 10.20 |
| 2019-12-31 | 9.11 | 7.01 |
| 2018-12-31 | 7.96 | 6.36 |
| 2017-12-31 | 6.82 | 7.40 |
| 2016-12-31 | 1.49 | 30.21 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 36.77 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 46.91 |
| 2013-12-31 | 1.00 | 44.45 |
| 2012-12-31 | 0.86 | 50.81 |
| 历史平均 | 2.90 | 31.84 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.52高于历史平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.52高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.93 | 65.95 | 17.95 | 16.12 |
| 2019-12-31 | 3.61 | 19.80 | 4.79 | 4.45 |
| 2018-12-31 | 4.44 | -9.41 | -2.72 | -2.55 |
| 2017-12-31 | 26.30 | 15.38 | 7.65 | 7.08 |
| 2016-12-31 | 30.56 | 18.13 | 13.14 | 9.17 |
| 2015-12-31 | 33.86 | 21.02 | 17.17 | 10.86 |
| 2014-12-31 | 33.81 | 20.32 | 21.32 | 11.32 |
| 2013-12-31 | 31.82 | 18.14 | 22.45 | 12.47 |
| 2012-12-31 | 30.22 | 12.67 | 15.97 | 7.86 |
| 历史平均 | 27.29 | 13.75 | 13.57 | 8.03 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.66高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.66高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.45 | 0.89 | 0.27 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 2.97 | 0.65 | 0.24 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 0.78 | 0.29 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 1.25 | 0.50 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 2.25 | 1.21 | 0.72 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 2.06 | 1.44 | 0.82 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 2.43 | 1.60 | 1.05 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 3.21 | 1.58 | 1.24 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 3.53 | 1.43 | 1.26 | 0.62 |
| 历史平均 | 2.60 | 1.33 | 0.84 | 0.52 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.45低于历史平均水平2.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.45低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.89低于历史平均水平1.33，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.89低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 秦安股份(603758)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 487 | 2713 | 597 |
| 2019-12-31 | 118 | 2463 | 267 |
| 2018-12-31 | -64 | 2338 | 181 |
| 2017-12-31 | 188 | 2458 | 407 |
| 2016-12-31 | 218 | 1655 | 164 |
| 2015-12-31 | 247 | 1437 | 45 |
| 2014-12-31 | 210 | 985 | 112 |
| 2013-12-31 | 174 | 775 | 123 |
| 2012-12-31 | 96 | 601 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 7.30 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 2.15 | -89.62 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.15 | -89.62 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 7.37 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 23.47 |
| 2018-12-31 | 1.14 | -41.71 |
| 2017-12-31 | 2.49 | 32.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.81 | -4.59 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.35 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 6.31 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 6.05 | -0.15 |
| 2017-12-31 | 13.94 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
秦安股份(603758)的前一交易日收盘价为8.18元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予秦安股份(603758)高估评级。