常青股份(603768)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：合肥常青机械股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市东油路18号
- 公司简称：常青股份
- 法人代表：吴应宏
- 公司董秘：刘堃
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-63475077
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-24
- 发行数量(万股)：51000000
- 发行价格(元)：16.32
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产8.64(元)
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每股现金流2.2(元)
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净资产收益率3.78(%)
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总资产收益率1.81(%)
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毛利率16.53(%)
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利润增长率0.36(%)
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资产负债比52.10(%)
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市盈率36.39(倍)
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市净率1.38(倍)
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市盈增长比率101.09(倍)
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EV / EBIT52.79(倍)
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市销率1.14(倍)
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市值(亿)24.26(亿元)
注：以上数据是基于常青股份(603768)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.90 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 46.08 | 33.62 |
| 2018-12-31 | 58.03 | 23.87 |
| 2017-12-31 | 66.34 | 28.86 |
| 2016-12-31 | 48.65 | 42.17 |
| 2015-12-31 | 49.64 | 44.99 |
| 2014-12-31 | 45.51 | 52.17 |
| 2013-12-31 | 38.12 | 35.88 |
| 2012-12-31 | 37.37 | 44.92 |
| 历史平均 | 49.09 | 38.98 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 52.10 |
| 2019-12-31 | 1.02 | 53.92 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 41.97 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 33.66 |
| 2016-12-31 | 0.77 | 51.35 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 50.36 |
| 2014-12-31 | 0.69 | 54.49 |
| 2013-12-31 | 0.80 | 61.88 |
| 2012-12-31 | 0.71 | 62.63 |
| 历史平均 | 0.98 | 50.91 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.53 | 3.13 | 3.78 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 17.63 | 1.34 | 1.44 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 18.03 | 4.18 | 4.61 | 2.68 |
| 2017-12-31 | 19.05 | 6.64 | 7.68 | 5.09 |
| 2016-12-31 | 26.41 | 9.94 | 19.89 | 9.68 |
| 2015-12-31 | 23.70 | 6.79 | 12.91 | 6.41 |
| 2014-12-31 | 23.32 | 6.37 | 16.97 | 7.72 |
| 2013-12-31 | 25.49 | 9.27 | 26.97 | 10.28 |
| 2012-12-31 | 24.45 | 7.88 | 27.82 | 10.40 |
| 历史平均 | 22.92 | 7.30 | 16.69 | 7.47 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.59 | 0.00 | 1.21 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 5.18 | 1.48 | 1.08 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 6.01 | 2.68 | 1.10 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 5.78 | 2.66 | 1.16 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 4.72 | 2.31 | 2.00 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 8.06 | 2.10 | 1.90 | 0.94 |
| 2014-12-31 | 6.42 | 2.32 | 2.66 | 1.21 |
| 2013-12-31 | 5.93 | 3.09 | 2.91 | 1.11 |
| 2012-12-31 | 5.83 | 2.94 | 3.53 | 1.32 |
| 历史平均 | 6.11 | 2.59 | 2.18 | 0.99 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.59低于历史平均水平6.11，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.59低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.21低于历史平均水平2.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.21低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 常青股份(603768)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67 | 1763 | 448 |
| 2019-12-31 | 25 | 1697 | 167 |
| 2018-12-31 | 78 | 1697 | 530 |
| 2017-12-31 | 127 | 1657 | 604 |
| 2016-12-31 | 148 | 746 | 28 |
| 2015-12-31 | 77 | 598 | 65 |
| 2014-12-31 | 88 | 520 | 5 |
| 2013-12-31 | 122 | 454 | 14 |
| 2012-12-31 | 92 | 332 | 15 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.31 | 11.32 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 99.85 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 49.52 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.78 | 49.52 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 36.39 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 90.78 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 27.89 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 29.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.77 | 28.66 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.60 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 10.91 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 10.70 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 18.36 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.77 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
常青股份(603768)的前一交易日收盘价为11.89元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予常青股份(603768)高估评级。