永安行(603776)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：永安行科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市新北区汉江路400号
- 公司简称：永安行
- 法人代表：孙继胜
- 公司董秘：董萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-81282003
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-17
- 发行数量(万股)：24000000
- 发行价格(元)：26.85
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益3.73(元)
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每股净资产20.68(元)
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每股现金流4.35(元)
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净资产收益率18.05(%)
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总资产收益率12.65(%)
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毛利率29.30(%)
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利润增长率54.95(%)
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资产负债比29.80(%)
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市盈率2.45(倍)
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市净率0.44(倍)
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市盈增长比率0.04(倍)
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EV / EBIT3.63(倍)
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市销率1.3(倍)
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市值(亿)12.27(亿元)
注：以上数据是基于永安行(603776)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.20 | 12.10 |
| 2019-12-31 | 68.31 | 10.07 |
| 2018-12-31 | 65.39 | 5.93 |
| 2017-12-31 | 65.28 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 41.47 | 1.46 |
| 2015-12-31 | 44.88 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 44.68 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 31.29 | 1.93 |
| 2012-12-31 | 29.26 | 1.69 |
| 历史平均 | 46.04 | 1.96 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.93 | 29.80 |
| 2019-12-31 | 4.54 | 31.69 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 34.61 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 34.72 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 58.53 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 55.12 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 55.32 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 68.71 |
| 2012-12-31 | 0.73 | 70.74 |
| 历史平均 | 1.17 | 53.96 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.93高于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.93高于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.30 | 53.21 | 18.05 | 12.65 |
| 2019-12-31 | 28.60 | 53.42 | 18.52 | 12.61 |
| 2018-12-31 | 29.75 | 14.08 | 7.18 | 4.66 |
| 2017-12-31 | 28.43 | 48.97 | 31.47 | 20.54 |
| 2016-12-31 | 31.09 | 15.05 | 21.54 | 8.94 |
| 2015-12-31 | 31.07 | 15.07 | 21.60 | 9.69 |
| 2014-12-31 | 38.69 | 17.95 | 20.16 | 9.00 |
| 2013-12-31 | 37.96 | 15.93 | 30.21 | 9.42 |
| 2012-12-31 | 36.61 | 13.68 | 30.75 | 8.94 |
| 历史平均 | 33.37 | 20.10 | 23.27 | 10.17 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.53高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.53高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.52 | 1.97 | 0.34 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 12.07 | 2.34 | 0.35 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 9.84 | 5.59 | 0.51 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 8.58 | 60.76 | 0.64 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 4.02 | 40.61 | 1.43 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 7.86 | 69.70 | 1.43 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 4.06 | 47.00 | 1.12 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 6.59 | 30.65 | 1.89 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 3.29 | 38.65 | 2.23 | 0.65 |
| 历史平均 | 6.32 | 41.85 | 1.32 | 0.53 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.52高于历史平均水平6.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.52高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97低于历史平均水平41.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 502 | 2779 | 585 |
| 2019-12-31 | 501 | 2704 | 485 |
| 2018-12-31 | 119 | 1663 | 654 |
| 2017-12-31 | 516 | 1641 | 469 |
| 2016-12-31 | 116 | 540 | 165 |
| 2015-12-31 | 93 | 432 | 144 |
| 2014-12-31 | 68 | 339 | 130 |
| 2013-12-31 | 36 | 121 | 23 |
| 2012-12-31 | 14 | 45 | 3 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.73 | 6.68 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 7.17 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 56.30 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.53 | 56.30 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.44 | 2.45 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 6.41 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 22.23 |
| 2017-12-31 | 3.50 | 11.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.55 | 16.68 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.92 | 3.73 |
| 2019-12-31 | 17.10 | 2.67 |
| 2018-12-31 | 19.74 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 59.87 | 5.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.62 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永安行(603776)的前一交易日收盘价为9.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永安行(603776)高估评级。