新日股份(603787)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏新日电动车股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市锡山区锡山大道501号
- 公司简称：新日股份
- 法人代表：张崇舜
- 公司董秘：王晨阳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-88109915
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-26
- 发行数量(万股)：51000000
- 发行价格(元)：6.09
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.52(元)
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每股净资产5.22(元)
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每股现金流9.58(元)
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净资产收益率9.88(%)
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总资产收益率2.63(%)
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毛利率10.36(%)
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利润增长率-1.73(%)
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资产负债比73.96(%)
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市盈率17.32(倍)
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市净率1.71(倍)
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市盈增长比率-9.76(倍)
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EV / EBIT42.64(倍)
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市销率0.37(倍)
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市值(亿)18.20(亿元)
注：以上数据是基于新日股份(603787)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.04 | 8.05 |
| 2019-12-31 | 52.99 | 17.69 |
| 2018-12-31 | 49.68 | 18.57 |
| 2017-12-31 | 45.97 | 14.80 |
| 2016-12-31 | 38.11 | 19.71 |
| 2015-12-31 | 40.12 | 32.56 |
| 2014-12-31 | 36.39 | 33.16 |
| 2013-12-31 | 37.36 | 29.01 |
| 2012-12-31 | 37.63 | 27.50 |
| 历史平均 | 40.75 | 25.04 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 73.96 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 47.01 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 50.32 |
| 2017-12-31 | 1.49 | 54.03 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 61.89 |
| 2015-12-31 | 0.94 | 59.88 |
| 2014-12-31 | 0.87 | 63.61 |
| 2013-12-31 | 0.86 | 62.64 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 62.37 |
| 历史平均 | 1.11 | 59.25 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15高于历史平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.36 | 2.17 | 9.88 | 2.63 |
| 2019-12-31 | 14.60 | 2.31 | 7.32 | 3.88 |
| 2018-12-31 | 15.27 | 2.91 | 9.39 | 4.67 |
| 2017-12-31 | 15.25 | 2.72 | 8.33 | 3.83 |
| 2016-12-31 | 18.43 | 3.65 | 14.30 | 5.37 |
| 2015-12-31 | 17.61 | 2.20 | 11.14 | 4.22 |
| 2014-12-31 | 17.76 | 1.60 | 9.05 | 3.19 |
| 2013-12-31 | 16.70 | 2.94 | 16.51 | 6.03 |
| 2012-12-31 | 16.35 | 4.43 | 30.49 | 11.47 |
| 历史平均 | 16.77 | 2.92 | 14.17 | 5.54 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.50 | 15.05 | 4.65 | 1.21 |
| 2019-12-31 | 19.27 | 9.49 | 3.17 | 1.68 |
| 2018-12-31 | 15.07 | 8.65 | 3.23 | 1.61 |
| 2017-12-31 | 15.40 | 9.53 | 3.07 | 1.41 |
| 2016-12-31 | 14.14 | 7.46 | 3.86 | 1.47 |
| 2015-12-31 | 12.54 | 5.88 | 4.77 | 1.91 |
| 2014-12-31 | 12.39 | 6.01 | 5.48 | 1.99 |
| 2013-12-31 | 10.91 | 7.07 | 5.49 | 2.05 |
| 2012-12-31 | 24.61 | 9.42 | 6.88 | 2.59 |
| 历史平均 | 15.01 | 7.72 | 4.68 | 1.86 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.50低于历史平均水平15.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率11.50高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率15.05高于历史平均水平7.72，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率15.05高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.65低于历史平均水平4.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率4.65高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新日股份(603787)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.21低于历史平均水平1.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.21高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105 | 1064 | 1954 |
| 2019-12-31 | 71 | 964 | 711 |
| 2018-12-31 | 89 | 944 | 197 |
| 2017-12-31 | 73 | 879 | 195 |
| 2016-12-31 | 76 | 533 | 474 |
| 2015-12-31 | 55 | 495 | 179 |
| 2014-12-31 | 43 | 470 | 127 |
| 2013-12-31 | 73 | 443 | 96 |
| 2012-12-31 | 127 | 416 | 215 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 23.29 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 72.31 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 27.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.24 | 27.61 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.71 | 17.32 |
| 2019-12-31 | 2.93 | 40.00 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 22.23 |
| 2017-12-31 | 3.27 | 39.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.68 | 30.73 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.71 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 13.83 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 9.66 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 14.09 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新日股份(603787)的前一交易日收盘价为8.92元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新日股份(603787)高估评级。