雅运股份(603790)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海雅运纺织化工股份有限公司
- 注册地址：上海市徐汇区银都路388号16幢275-278室
- 公司简称：雅运股份
- 法人代表：谢兵
- 公司董秘：成玉清
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-69136448
- 公司网址：
- 上市时间：2018-09-12
- 发行数量(万股)：36800000
- 发行价格(元)：10.98
- 发行市盈率(倍)：15.83
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产5.93(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率5.29(%)
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总资产收益率4.32(%)
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毛利率30.15(%)
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利润增长率13.67(%)
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资产负债比10.34(%)
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市盈率28.1(倍)
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市净率1.49(倍)
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市盈增长比率2.09(倍)
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EV / EBIT27.06(倍)
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市销率2.15(倍)
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市值(亿)16.88(亿元)
注：以上数据是基于雅运股份(603790)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.66 | 5.20 |
| 2019-12-31 | 89.80 | 5.23 |
| 2018-12-31 | 86.98 | 5.63 |
| 2017-12-31 | 77.66 | 9.24 |
| 2016-12-31 | 71.97 | 10.70 |
| 2015-12-31 | 73.96 | 12.47 |
| 2014-12-31 | 78.02 | 12.96 |
| 历史平均 | 77.72 | 10.20 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.92 | 10.34 |
| 2019-12-31 | 7.76 | 10.20 |
| 2018-12-31 | 6.90 | 13.02 |
| 2017-12-31 | 3.86 | 22.34 |
| 2016-12-31 | 3.00 | 28.03 |
| 2015-12-31 | 3.15 | 26.04 |
| 2014-12-31 | 3.76 | 21.98 |
| 历史平均 | 4.13 | 22.28 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.92高于历史平均水平4.13，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.92高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.15 | 7.53 | 5.29 | 4.32 |
| 2019-12-31 | 31.79 | 12.49 | 10.45 | 8.99 |
| 2018-12-31 | 32.70 | 14.00 | 12.32 | 10.49 |
| 2017-12-31 | 29.81 | 13.05 | 18.90 | 13.86 |
| 2016-12-31 | 30.87 | 11.41 | 18.92 | 12.73 |
| 2015-12-31 | 26.08 | 9.33 | 16.35 | 10.87 |
| 2014-12-31 | 26.41 | 10.52 | 17.36 | 12.45 |
| 历史平均 | 29.17 | 11.66 | 16.77 | 12.08 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.62 | 11.04 | 0.64 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 13.76 | 0.80 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 13.30 | 0.86 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 11.49 | 1.37 | 1.06 |
| 2016-12-31 | 2.21 | 10.43 | 1.55 | 1.12 |
| 2015-12-31 | 2.41 | 9.34 | 1.57 | 1.16 |
| 2014-12-31 | 2.97 | 9.13 | 1.52 | 1.18 |
| 历史平均 | 2.33 | 10.74 | 1.37 | 1.05 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.62低于历史平均水平2.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.62低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.04高于历史平均水平10.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.04高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雅运股份(603790)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平1.05，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60 | 1135 | 138 |
| 2019-12-31 | 117 | 1122 | 134 |
| 2018-12-31 | 129 | 1049 | 175 |
| 2017-12-31 | 114 | 602 | 123 |
| 2016-12-31 | 94 | 500 | 82 |
| 2015-12-31 | 72 | 441 | 44 |
| 2014-12-31 | 86 | 495 | 54 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.27 | 63.71 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 37.65 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 28.10 |
| 2019-12-31 | 2.73 | 26.09 |
| 2018-12-31 | 2.97 | 24.12 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.97 | 24.12 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.82 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 15.99 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 21.17 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
雅运股份(603790)的前一交易日收盘价为8.82元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予雅运股份(603790)高估评级。