春秋电子(603890)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州春秋电子科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省昆山市张浦镇益德路988号
- 公司简称：春秋电子
- 法人代表：薛革文
- 公司董秘：张振杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-82603998-8168
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-12
- 发行数量(万股)：34250000
- 发行价格(元)：23.72
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.0(元)
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每股净资产6.41(元)
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每股现金流2.36(元)
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净资产收益率15.63(%)
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总资产收益率6.85(%)
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毛利率20.41(%)
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利润增长率29.88(%)
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资产负债比56.20(%)
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市盈率7.61(倍)
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市净率1.19(倍)
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市盈增长比率0.25(倍)
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EV / EBIT14.23(倍)
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市销率0.66(倍)
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市值(亿)20.49(亿元)
注：以上数据是基于春秋电子(603890)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.80 | 23.00 |
| 2019-12-31 | 52.65 | 27.73 |
| 2018-12-31 | 55.47 | 19.69 |
| 2017-12-31 | 60.09 | 7.72 |
| 2016-12-31 | 37.12 | 15.05 |
| 2015-12-31 | 15.20 | 18.43 |
| 2014-12-31 | 19.77 | 19.09 |
| 2013-12-31 | 15.41 | 25.45 |
| 历史平均 | 33.84 | 17.57 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 56.20 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 47.35 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 44.53 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 39.91 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 62.88 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 84.80 |
| 2014-12-31 | 1.01 | 80.23 |
| 2013-12-31 | 0.88 | 84.59 |
| 历史平均 | 1.31 | 66.16 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32高于历史平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.41 | 8.71 | 15.63 | 6.85 |
| 2019-12-31 | 19.61 | 7.71 | 10.21 | 5.37 |
| 2018-12-31 | 18.24 | 6.12 | 7.70 | 4.27 |
| 2017-12-31 | 20.71 | 9.20 | 12.03 | 7.23 |
| 2016-12-31 | 19.81 | 10.01 | 34.22 | 12.70 |
| 2015-12-31 | 19.38 | 6.95 | 58.50 | 9.05 |
| 2014-12-31 | 15.19 | 4.91 | 28.25 | 5.67 |
| 2013-12-31 | 12.48 | 3.63 | 28.92 | 4.36 |
| 历史平均 | 17.64 | 6.80 | 28.27 | 7.21 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.28，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.39 | 3.42 | 1.79 | 0.79 |
| 2019-12-31 | 3.61 | 2.51 | 1.32 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 4.79 | 3.54 | 1.26 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 5.33 | 10.19 | 1.31 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 6.75 | 8.43 | 3.42 | 1.27 |
| 2015-12-31 | 7.33 | 7.07 | 8.56 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 7.05 | 6.05 | 5.84 | 1.16 |
| 2013-12-31 | 6.32 | 4.71 | 7.78 | 1.20 |
| 历史平均 | 6.26 | 6.67 | 4.70 | 1.07 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.39低于历史平均水平6.26，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.39低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.42低于历史平均水平6.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.42低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.79低于历史平均水平4.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.79高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 春秋电子(603890)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 269 | 1721 | 634 |
| 2019-12-31 | 156 | 1526 | 470 |
| 2018-12-31 | 109 | 1411 | 439 |
| 2017-12-31 | 160 | 1329 | 981 |
| 2016-12-31 | 147 | 429 | 133 |
| 2015-12-31 | 87 | 149 | 33 |
| 2014-12-31 | 57 | 201 | 27 |
| 2013-12-31 | 35 | 122 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.67 | 20.37 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 30.77 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 25.23 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.21 | 25.23 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 7.61 |
| 2019-12-31 | 1.90 | 18.57 |
| 2018-12-31 | 1.61 | 20.85 |
| 2017-12-31 | 4.34 | 36.08 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.98 | 28.46 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.63 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 10.56 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 11.81 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 42.13 | 1.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
春秋电子(603890)的前一交易日收盘价为7.63元， 我们给予的估值为2.29元， 安全边际率为-69.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予春秋电子(603890)高估评级。