中持股份(603903)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中持水务股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西小口路66号D区2号楼四层402室
- 公司简称：中持股份
- 法人代表：许国栋
- 公司董秘：高远
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82800999
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-14
- 发行数量(万股)：25610000
- 发行价格(元)：9.88
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.24(元)
-
每股净资产9.46(元)
-
每股现金流2.88(元)
-
净资产收益率13.12(%)
-
总资产收益率5.70(%)
-
毛利率28.41(%)
-
利润增长率38.81(%)
-
资产负债比61.34(%)
-
市盈率6.17(倍)
-
市净率0.81(倍)
-
市盈增长比率0.13(倍)
-
EV / EBIT13.43(倍)
-
市销率0.52(倍)
-
市值(亿)7.91(亿元)
注：以上数据是基于中持股份(603903)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.66 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 35.37 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 36.32 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 54.05 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 54.42 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 56.55 | 0.37 |
| 2014-12-31 | 54.50 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 61.44 | 1.14 |
| 2012-12-31 | 44.91 | 1.93 |
| 历史平均 | 51.74 | 0.75 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 61.34 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 64.63 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 63.68 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 45.95 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 45.58 |
| 2015-12-31 | 1.55 | 43.45 |
| 2014-12-31 | 1.12 | 45.50 |
| 2013-12-31 | 1.29 | 38.56 |
| 2012-12-31 | 0.81 | 55.09 |
| 历史平均 | 1.29 | 48.26 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.41 | 10.63 | 13.12 | 5.70 |
| 2019-12-31 | 30.60 | 11.08 | 12.36 | 5.07 |
| 2018-12-31 | 28.44 | 10.35 | 11.47 | 4.46 |
| 2017-12-31 | 29.47 | 11.89 | 8.68 | 4.68 |
| 2016-12-31 | 27.02 | 11.82 | 10.79 | 5.95 |
| 2015-12-31 | 30.43 | 14.15 | 11.73 | 6.68 |
| 2014-12-31 | 30.68 | 11.67 | 14.88 | 8.03 |
| 2013-12-31 | 29.66 | 10.88 | 11.81 | 6.92 |
| 2012-12-31 | 31.30 | 6.47 | 9.60 | 4.41 |
| 历史平均 | 29.57 | 11.03 | 11.28 | 5.88 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.26 | 48.23 | 1.39 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 3.56 | 37.65 | 1.29 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 4.75 | 68.54 | 1.19 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 182.94 | 0.73 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 4.91 | 187.85 | 0.92 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 3.19 | 128.54 | 0.84 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 5.11 | 98.49 | 1.26 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 3.98 | 55.82 | 1.04 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 33.12 | 35.28 | 1.52 | 0.68 |
| 历史平均 | 8.11 | 108.21 | 1.07 | 0.54 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.26高于历史平均水平8.11，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率23.26高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率48.23低于历史平均水平108.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率48.23高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.39高于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.39高于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中持股份(603903)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 128 | 977 | 298 |
| 2019-12-31 | 111 | 899 | 398 |
| 2018-12-31 | 93 | 808 | 235 |
| 2017-12-31 | 62 | 717 | 154 |
| 2016-12-31 | 47 | 433 | 150 |
| 2015-12-31 | 45 | 387 | 87 |
| 2014-12-31 | 39 | 262 | 36 |
| 2013-12-31 | 26 | 224 | 34 |
| 2012-12-31 | 9 | 96 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 8.68 |
| 2019-12-31 | 0.46 | 8.37 |
| 2018-12-31 | 0.50 | 11.15 |
| 2017-12-31 | 0.13 | 8.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.32 | 9.69 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.81 | 6.17 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 18.07 |
| 2018-12-31 | 2.57 | 22.37 |
| 2017-12-31 | 5.54 | 63.87 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.05 | 43.12 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.45 | 1.24 |
| 2019-12-31 | 13.88 | 0.77 |
| 2018-12-31 | 20.05 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 38.44 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中持股份(603903)的前一交易日收盘价为7.66元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中持股份(603903)高估评级。