博敏电子(603936)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：博敏电子股份有限公司
- 注册地址：广东省梅州市经济开发试验区东升工业园
- 公司简称：博敏电子
- 法人代表：徐缓
- 公司董秘：黄晓丹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0753-2329896
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-08
- 发行数量(万股)：41850000
- 发行价格(元)：8.06
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.96(元)
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每股净资产11.53(元)
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每股现金流1.69(元)
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净资产收益率8.30(%)
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总资产收益率4.55(%)
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毛利率20.12(%)
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利润增长率5.70(%)
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资产负债比45.18(%)
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市盈率7.11(倍)
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市净率0.59(倍)
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市盈增长比率1.25(倍)
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EV / EBIT14.81(倍)
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市销率0.53(倍)
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市值(亿)15.30(亿元)
注：以上数据是基于博敏电子(603936)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.82 | 25.05 |
| 2019-12-31 | 55.02 | 26.77 |
| 2018-12-31 | 59.40 | 28.31 |
| 2017-12-31 | 41.87 | 41.71 |
| 2016-12-31 | 48.59 | 42.02 |
| 2015-12-31 | 49.81 | 42.37 |
| 2014-12-31 | 39.39 | 51.59 |
| 2013-12-31 | 37.72 | 38.34 |
| 2012-12-31 | 40.75 | 43.45 |
| 2011-12-31 | 45.93 | 43.16 |
| 历史平均 | 45.43 | 41.37 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.21 | 45.18 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 44.98 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 40.60 |
| 2017-12-31 | 0.92 | 58.13 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 51.41 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 50.19 |
| 2014-12-31 | 0.71 | 60.61 |
| 2013-12-31 | 0.83 | 62.28 |
| 2012-12-31 | 0.86 | 59.25 |
| 2011-12-31 | 1.02 | 54.07 |
| 历史平均 | 0.92 | 54.57 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21高于历史平均水平0.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.12 | 7.51 | 8.30 | 4.55 |
| 2019-12-31 | 20.15 | 7.55 | 8.17 | 4.50 |
| 2018-12-31 | 18.78 | 6.40 | 5.49 | 3.26 |
| 2017-12-31 | 17.53 | 3.71 | 6.59 | 2.76 |
| 2016-12-31 | 16.84 | 3.95 | 5.71 | 2.78 |
| 2015-12-31 | 20.29 | 5.39 | 6.86 | 3.41 |
| 2014-12-31 | 20.72 | 6.57 | 13.11 | 5.17 |
| 2013-12-31 | 21.58 | 7.10 | 15.51 | 5.85 |
| 2012-12-31 | 23.85 | 8.78 | 18.89 | 7.70 |
| 2011-12-31 | 19.89 | 7.06 | 16.33 | 7.50 |
| 历史平均 | 19.93 | 6.12 | 11.06 | 4.80 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.35 | 2.42 | 1.11 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 5.54 | 2.22 | 1.08 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 4.60 | 1.80 | 0.86 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 4.54 | 1.78 | 1.78 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 4.49 | 1.67 | 1.45 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 5.44 | 1.49 | 1.27 | 0.63 |
| 2014-12-31 | 5.52 | 1.52 | 2.00 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 5.36 | 2.15 | 2.18 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 5.81 | 2.02 | 2.15 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 7.01 | 2.46 | 2.31 | 1.06 |
| 历史平均 | 5.35 | 1.86 | 1.75 | 0.77 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.35高于历史平均水平5.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.35高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.42高于历史平均水平1.86，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.42低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11低于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.11低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博敏电子(603936)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 215 | 2594 | 381 |
| 2019-12-31 | 202 | 2466 | 423 |
| 2018-12-31 | 125 | 2274 | 250 |
| 2017-12-31 | 65 | 990 | 113 |
| 2016-12-31 | 53 | 934 | 59 |
| 2015-12-31 | 61 | 889 | 226 |
| 2014-12-31 | 69 | 528 | 60 |
| 2013-12-31 | 71 | 459 | 72 |
| 2012-12-31 | 73 | 387 | 70 |
| 2011-12-31 | 51 | 314 | 71 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 10.25 |
| 2019-12-31 | 0.32 | 11.16 |
| 2018-12-31 | 0.35 | 8.85 |
| 2017-12-31 | 0.21 | 15.39 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 15.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.24 | 13.30 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.59 | 7.11 |
| 2019-12-31 | 2.81 | 34.39 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 25.65 |
| 2017-12-31 | 4.86 | 73.75 |
| 2016-12-31 | 5.67 | 99.27 |
| 2015-12-31 | 9.65 | 140.78 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.40 | 84.86 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.00 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 22.00 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 14.22 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 28.75 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 31.67 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 51.28 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博敏电子(603936)的前一交易日收盘价为6.8元， 我们给予的估值为9.49元， 安全边际率为39.56%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博敏电子(603936)低估评级。