丽岛新材(603937)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏丽岛新材料股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市龙城大道1959号
- 公司简称：丽岛新材
- 法人代表：蔡征国
- 公司董秘：陈波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-68881358
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-02
- 发行数量(万股)：52220000
- 发行价格(元)：9.59
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.51(元)
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每股净资产7.02(元)
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每股现金流2.29(元)
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净资产收益率7.27(%)
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总资产收益率6.09(%)
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毛利率14.56(%)
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利润增长率10.47(%)
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资产负债比16.20(%)
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市盈率16.0(倍)
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市净率1.16(倍)
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市盈增长比率1.53(倍)
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EV / EBIT14.64(倍)
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市销率1.33(倍)
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市值(亿)17.04(亿元)
注：以上数据是基于丽岛新材(603937)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.80 | 13.47 |
| 2019-12-31 | 86.66 | 7.34 |
| 2018-12-31 | 91.22 | 7.64 |
| 2017-12-31 | 83.76 | 8.73 |
| 2016-12-31 | 83.44 | 16.18 |
| 2015-12-31 | 78.59 | 17.91 |
| 2014-12-31 | 81.74 | 21.47 |
| 2013-12-31 | 76.39 | 20.57 |
| 2012-12-31 | 66.54 | 22.16 |
| 历史平均 | 80.24 | 16.38 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.95 | 16.20 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 13.34 |
| 2018-12-31 | 9.54 | 8.78 |
| 2017-12-31 | 5.44 | 16.24 |
| 2016-12-31 | 4.85 | 16.56 |
| 2015-12-31 | 3.64 | 21.41 |
| 2014-12-31 | 3.98 | 18.26 |
| 2013-12-31 | 3.09 | 23.61 |
| 2012-12-31 | 2.15 | 33.46 |
| 历史平均 | 4.67 | 19.76 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.95高于历史平均水平4.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.95高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.56 | 8.31 | 7.27 | 6.09 |
| 2019-12-31 | 15.29 | 8.64 | 8.15 | 7.07 |
| 2018-12-31 | 15.12 | 8.81 | 8.70 | 7.94 |
| 2017-12-31 | 16.41 | 7.72 | 7.90 | 6.62 |
| 2016-12-31 | 16.29 | 7.79 | 12.58 | 10.49 |
| 2015-12-31 | 13.47 | 5.59 | 9.25 | 7.27 |
| 2014-12-31 | 11.88 | 5.26 | 10.97 | 8.97 |
| 2013-12-31 | 12.33 | 5.56 | 13.29 | 10.15 |
| 2012-12-31 | 12.77 | 6.37 | 15.42 | 10.26 |
| 历史平均 | 14.04 | 6.73 | 11.16 | 8.81 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.70 | 5.44 | 0.87 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 5.62 | 11.14 | 0.94 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 5.64 | 11.79 | 0.99 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 9.82 | 1.02 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 6.08 | 8.32 | 1.61 | 1.35 |
| 2015-12-31 | 5.60 | 7.26 | 1.65 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 6.76 | 7.94 | 2.09 | 1.71 |
| 2013-12-31 | 5.64 | 8.87 | 2.39 | 1.82 |
| 2012-12-31 | 5.74 | 7.27 | 2.42 | 1.61 |
| 历史平均 | 5.93 | 8.75 | 1.74 | 1.36 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.70低于历史平均水平5.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.70低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.44低于历史平均水平8.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.44高于行业平均水平2.69，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丽岛新材(603937)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平1.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 107 | 1466 | 479 |
| 2019-12-31 | 116 | 1418 | 259 |
| 2018-12-31 | 115 | 1319 | 167 |
| 2017-12-31 | 96 | 1215 | 122 |
| 2016-12-31 | 88 | 699 | 66 |
| 2015-12-31 | 57 | 611 | 91 |
| 2014-12-31 | 61 | 555 | 89 |
| 2013-12-31 | 66 | 494 | 19 |
| 2012-12-31 | 66 | 428 | 46 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.08 | 33.33 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 14.45 |
| 2018-12-31 | 0.45 | 9.10 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.45 | 9.10 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 16.00 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 20.30 |
| 2018-12-31 | 1.77 | 20.33 |
| 2017-12-31 | 4.51 | 57.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.14 | 38.71 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.66 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 11.24 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 11.17 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 26.24 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丽岛新材(603937)的前一交易日收盘价为8.16元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丽岛新材(603937)高估评级。