继峰股份(603997)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波继峰汽车零部件股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路17号
  • 公司简称：
    继峰股份
  • 法人代表：
    王义平
  • 公司董秘：
    李娜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0574-86163701
  • 公司网址：
    www.nb-jf.com
  • 上市时间：
    2015-03-02
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    7.97
  • 发行市盈率(倍)：
    18.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603997
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.29(元)
  • 每股净资产
    6.21(元)
  • 每股现金流
    4.04(元)
  • 净资产收益率
    -4.70(%)
  • 总资产收益率
    -1.07(%)
  • 毛利率
    13.19(%)
  • 利润增长率
    12.87(%)
  • 资产负债比
    75.45(%)
  • 市盈率
    -37.93(倍)
  • 市净率
    1.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.95(倍)
  • EV / EBIT
    -184.33(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    70.78(亿元)

注：以上数据是基于继峰股份(603997)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 24.55 20.90
2019-12-31 28.00 19.14
2018-12-31 75.43 19.30
2017-12-31 80.31 20.03
2016-12-31 79.89 22.57
2015-12-31 85.81 27.55
2014-12-31 73.40 35.58
2013-12-31 81.98 13.06
2012-12-31 87.45 17.94
2011-12-31 86.07 17.44
历史平均 81.29 21.68
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.98 75.45
2019-12-31 1.02 72.00
2018-12-31 2.95 24.57
2017-12-31 3.63 19.69
2016-12-31 3.49 20.11
2015-12-31 4.62 14.19
2014-12-31 2.05 26.60
2013-12-31 3.28 18.02
2012-12-31 5.32 12.55
2011-12-31 5.64 13.93
历史平均 3.87 18.71
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平3.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.19 -0.68 -4.70 -1.07
2019-12-31 15.58 2.01 6.58 2.06
2018-12-31 33.16 14.68 16.18 12.46
2017-12-31 33.00 15.70 17.00 13.63
2016-12-31 35.61 17.12 16.34 12.97
2015-12-31 36.17 16.91 13.22 11.38
2014-12-31 38.41 20.04 25.81 19.08
2013-12-31 40.57 24.55 27.02 22.16
2012-12-31 43.06 27.94 29.25 25.42
2011-12-31 44.16 29.46 33.06 28.41
历史平均 38.02 20.80 22.23 18.19
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 14.96 7.55 6.43 1.58
2019-12-31 8.03 5.35 3.66 1.02
2018-12-31 3.65 4.40 1.13 0.85
2017-12-31 3.41 4.33 1.08 0.87
2016-12-31 3.00 3.36 0.95 0.76
2015-12-31 3.28 2.44 0.78 0.67
2014-12-31 3.48 2.68 1.30 0.95
2013-12-31 3.11 6.91 1.10 0.90
2012-12-31 2.99 5.07 1.04 0.91
2011-12-31 2.83 5.53 1.12 0.96
历史平均 3.22 4.34 1.06 0.86
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.96高于历史平均水平3.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.96高于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.55高于历史平均水平4.34，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.55高于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.43高于历史平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.43高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 继峰股份(603997)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.58高于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.58高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -187 3970 2582
2019-12-31 298 4526 1977
2018-12-31 302 1869 605
2017-12-31 293 1723 411
2016-12-31 250 1528 232
2015-12-31 176 1334 253
2014-12-31 202 781 54
2013-12-31 184 681 80
2012-12-31 145 497 138
2011-12-31 138 418 131
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.89 -109.69
2019-12-31 2.41 67.01
2018-12-31 3.65 59.05
2017-12-31 1.42 34.42
2016-12-31 0.66 21.87
2015-12-31 0.56 35.72
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.57 37.77
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.78 -37.93
2019-12-31 1.83 27.78
2018-12-31 2.62 16.18
2017-12-31 4.12 24.25
2016-12-31 5.37 32.90
2015-12-31 8.51 64.32
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.16 34.41
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
继峰股份(603997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.78 -0.29
2019-12-31 8.08 0.29
2018-12-31 7.65 0.47
2017-12-31 11.27 0.46
2016-12-31 19.56 0.59
2015-12-31 27.01 0.42
2014-12-31 0.00 0.56
2013-12-31 0.00 1.02
2012-12-31 0.00 0.81
2011-12-31 0.00 0.77
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

继峰股份(603997)的前一交易日收盘价为11.07元， 我们给予的估值为2.41元， 安全边际率为-78.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予继峰股份(603997)高估评级。

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